تحول در لیزینگ خودرو و مشارکت سرمایه‌گذاران با شرکت‌های لیزینگ در تامین مالی هواپیما
دو نشانه از تحول صنعت لیزینگ جهان؛ رشد بازار خودرو و توسعه تأمین مالی هواپیما؛ مروری بر شماره پاییز ۲۰۲۶ نشریه World Leasing Review
- تداوم رشد لیزینگ خودرو در اتریش و توسعه ظرفیت تأمین مالی هواپیما از طریق همکاری میان یک شرکت تخصصی لیزینگ و یک گروه سرمایه‌گذاری بین‌المللی.
- این دو تجربه، اگرچه به دو بازار متفاوت تعلق دارند، از اهمیت انعطاف‌پذیری در تأمین مالی و نقش ساختارهای مشارکتی در توسعه کسب‌وکار لیزینگ حکایت می‌کنند.
لیزینگ خودرو؛ پیشران رشد در بازار اتریش
بر اساس گزارش منتشرشده در این نشریه، صنعت لیزینگ اتریش در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ عملکرد قابل‌توجهی داشته است. حجم قراردادهای جدید در بخش لیزینگ خودرو به ۴۴٫۲ میلیارد یورو رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۱۶٫۵ درصد رشد نشان می‌دهد. همچنین، انجمن شرکت‌های لیزینگ اتریش از ثبت ۵٫۴۷ میلیارد یورو کسب‌وکار جدید در حوزه تأمین مالی و تملک دارایی‌ها خبر داده است.
- نکته مهم در این گزارش، سهم ۸۱ درصدی لیزینگ خودرو از کل کسب‌وکار جدید لیزینگ است. این سهم نشان می‌دهد که خودرو همچنان یکی از مهم‌ترین بازارهای فعالیت شرکت‌های لیزینگ در اتریش به شمار می‌رود.
- اهمیت این عملکرد زمانی بیشتر می‌شود که بدانیم گزارش، از تداوم فضای کم‌رونق سرمایه‌گذاری در اتریش نیز سخن می‌گوید. با این حال، تقاضا برای لیزینگ همچنان بالاست و انعطاف‌پذیری آن یکی از عوامل تداوم استقبال بازار معرفی شده است.
- از منظر تحلیلی، این تجربه بر اهمیت طراحی محصولات متناسب با نیاز مشتری، تسهیل دسترسی به دارایی و ارائه روش‌های منعطف پرداخت تأکید دارد. البته آمار اتریش به‌تنهایی برای اثبات رابطه علّی میان انعطاف‌پذیری لیزینگ و رشد بازار کافی نیست؛ با این حال، هم‌زمانی تقاضای بالا و رشد کسب‌وکار جدید، موضوعی قابل‌توجه برای بررسی‌های بیشتر است.
لیزینگ هواپیما؛ توسعه ظرفیت از مسیر مشارکت سرمایه‌ای
دومین موضوع گزارش، توسعه پلتفرم مشترک تأمین مالی و لیزینگ هواپیما با مشارکت شرکت SMBC Aviation Capital و گروه سرمایه‌گذاری La Caisse است. این همکاری از طریق شرکت مشترک آن‌ها با نام Maple Aircraft Company Holdings Limited (MACH) انجام می‌شود.
- بر اساس گزارش، پس از تخصیص کامل تعهد اولیه تأمین مالی به ارزش ۱٫۵ میلیارد دلار آمریکا، ظرفیت این پلتفرم قرار است به ۳ میلیارد دلار افزایش یابد. همچنین، برنامه توسعه فعالیت‌های آن تا دسامبر ۲۰۲۹ ادامه خواهد داشت.
- هدف این توسعه، افزایش توان پلتفرم برای ارائه راهکارهای تأمین مالی انعطاف‌پذیر به شرکت‌های هواپیمایی و پشتیبانی از دسترسی آن‌ها به هواپیماهای مدرن‌تر و کم‌مصرف‌تر است. گزارش همچنین بیان می‌کند که MACH از زمان راه‌اندازی در سال ۲۰۲۴، تعداد ۲۱ فروند هواپیما را به شرکت‌های هواپیمایی اجاره داده است.اهمیت این تجربه صرفاً در افزایش حجم منابع مالی خلاصه نمی‌شود. همکاری یک شرکت تخصصی لیزینگ با یک گروه سرمایه‌گذاری، امکان تجمیع ظرفیت‌های مالی و تخصصی را فراهم می‌کند و بستری برای توسعه فعالیت در بازاری با نیاز سرمایه‌ای بالا به وجود می‌آورد.
- در چنین ساختاری، مشارکت سرمایه‌گذار و شرکت لیزینگ می‌تواند ظرفیت تأمین مالی را افزایش دهد و امکان ارائه خدمات به مشتریان بزرگ را گسترش دهد. البته ارزیابی نهایی موفقیت این مدل، علاوه بر حجم منابع تعهدشده، به عملکرد واقعی پلتفرم، بازده سرمایه‌گذاری، کیفیت دارایی‌ها و مدیریت ریسک نیز وابسته است.
جمع‌بندی؛ دو مسیر برای توسعه کسب‌وکار لیزینگ
این دو تجربه، دو مسیر متفاوت اما مکمل را برای توسعه صنعت لیزینگ نشان می‌دهند. در بازار خودرو، گسترش کسب‌وکار در یک بخش پرتقاضا و انعطاف‌پذیری محصولات اهمیت دارد؛ در لیزینگ هواپیما، مشارکت سرمایه‌ای و افزایش ظرفیت تأمین مالی، ابزار اصلی توسعه پلتفرم است.پیام اصلی این گزارش آن است که رشد صنعت لیزینگ تنها به افزایش سرمایه شرکت‌ها یا توسعه تعداد قراردادها محدود نمی‌شود. شناخت بازار هدف، طراحی محصولات متناسب با نیاز مشتری و ایجاد ساختارهای همکاری برای تأمین منابع مالی، هر یک می‌توانند در توسعه این صنعت نقش داشته باشند.تجربه‌های گزارش‌شده از اتریش و بازار جهانی لیزینگ هواپیما، نمونه‌هایی برای مطالعه بیشتر در زمینه توسعه بازار، تأمین منابع و طراحی مدل‌های کسب‌وکار لیزینگ فراهم می‌کنند؛ هرچند انتقال این تجربه‌ها به سایر کشورها مستلزم توجه به شرایط اقتصادی، مقرراتی و ساختار تأمین مالی هر بازار است.
محمدهادی موقعی
وب‌سایت | اینستاگرام | واتس‌اَپ | تلگرام | آپارات | یوتیوب | احمد فرهادی
